中央金融工作會議強調，當前和今后一個時期，做好金融工作必須堅持和加強黨的全面領導，以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹黨的二十大精神，完整、準確、全面貫徹新發展理念，深刻把握金融工作的政治性、人民性，以加快建設金融強國為目標，以推進金融高質量發展為主題，以深化金融供給側結構性改革為主線，以金融隊伍的純潔性、專業性、戰斗力為重要支撐，以全面加強監管、防范化解風險為重點，堅持穩中求進工作總基調，統籌發展和安全，牢牢守住不發生系統性金融風險的底線，堅定不移走中國特色金融發展之路，加快建設中國特色現代金融體系，不斷滿足經濟社會發展和人民群眾日益增長的金融需求，不斷開創新時代金融工作新局面。
經過40多年的改革開放和經濟發展，中國已經成為一個金融大國，未來我們要從金融大國邁向金融強國，這是一個更加宏偉的目標，也會是一個更加艱難的過程。與金融強國相適應的金融一定是現代金融，而不是傳統金融。現代金融的業態一定是多樣的，功能也是多元的，而不是單一的。這種多元化的金融功能包括資源配置、財富管理、便捷支付、所有權分割等。現代金融不僅創造貨幣流動性，而且也創造資產流動性。創造資產流動性是資本市場的核心功能，其通過資產證券化和IPO（首次公開募股）等方式讓社會資產流動起來，以創造更高的效率。也就是說，在建設金融強國的過程中，我們將會從一個主要創造貨幣流動性的金融體系過渡到創造貨幣流動性和資產流動性雙重功能的復合金融體系，其中，創造資產流動性將會變得更重要，從而對資本市場發展提出了新的要求。
基于技術進步和創新，現代金融應該具有很強的風險識別能力和有效的風險配置機制。金融的核心是如何有效地配置風險。傳統金融對風險的配置能力是相對弱的，對風險的識別也相對滯后。現代金融對風險的識別是基于大數據、云計算等技術，是風險識別能力的升級，從而可以有效地配置風險，拓展金融服務的鏈條，提高金融的普惠性。要實現金融強國的目標，我們必須推進以下三項改革。
著力推進中國金融體系的市場化
市場化改革的目的是實現金融業態的多樣化和金融功能的轉型、多元，業態多樣是金融功能轉型的基礎。
現代社會對金融的需求已經非常多樣了。人們并不滿足于簡單的儲蓄服務，甚至也不滿足于傳統的融資服務，可能需要更加市場化、有自由選擇權力、多樣化的融資工具和基于收益與風險相匹配的多樣化的財富管理。投資者希望存量資產能有相應的成長性機制，社會需要一種與信息化時代相適應的安全、便捷、低成本的支付體系，以及市場信息指引的資本流動。這些都是金融多元化功能的體現。金融功能的多元性，只有通過市場化改革才能實現。
金融市場化改革的重點在金融體系結構性改革。金融體系結構性改革，從理論邏輯看，主要是基于金融脫媒的力量和趨勢。無論是資金需求者，還是資金供給者，都希望通過市場完成金融交易，交易者繞開中介通過市場機制來完成各自的金融交易需求，這種現象就是金融脫媒。金融脫媒的結果是金融的結構性調整。因此，發展資本市場具有內在的理論邏輯，既需要著力打造現代金融機構和市場體系，疏通資金進入實體經濟的渠道；又需要著力優化融資結構，更好發揮資本市場樞紐功能，推動股票發行注冊制走深走實，發展多元化股權融資，大力提高上市公司質量，培育一流投資銀行和投資機構。同時，強化市場規則，打造規則統一、監管協同的金融市場，促進長期資本形成。健全法人治理，完善中國特色現代金融企業制度，完善國有金融資本管理，拓寬銀行資本金補充渠道，做好產融風險隔離。
從金融功能的轉型趨勢看，中國要從金融大國邁向金融強國，必須推動金融的市場化改革，以完成金融業態的多樣性和功能的多元化，這樣才能更好地為實體經濟服務。
著力推進中國金融體系的法治化
金融法治和規則體系是重要的金融基礎設施，是推動中國金融現代化、實現金融強國最重要的條件。金融強國下的現代金融一定是法治化的金融。
金融的基石是信用，其基于社會的信任才能得以存在和發展。信任來自哪里？來自完善的法治。所以，我們在建設金融強國的過程中，必須把法治的完善放在特別重要的位置。法治建設與經濟的可持續增長、科技創新同等重要，某種意義上甚至更重要。有些國家經濟規模不是很大，但成了全球的金融中心，原因就在于完善的法治和對規則的遵守。所以，信用或者信任是建設金融強國最重要的基礎。
與法治化相匹配的是契約精神，契約是法治化的社會延伸。一個有序運行的文明社會，是靠契約精神來維系的。現代金融市場的運行基于契約精神，每個金融產品都是一種契約，所以必須遵守契約，兌現承諾。而契約精神是建立在透明度基礎上的。公開透明是現代金融和資本市場穩定運行的重要基礎。為什么“三公”原則之首是公開性，緣由就在于此。契約精神和透明度是法治化的衍生品，沒有法治化，一切無從談起。金融產品本質上就是一種信息化產品，充分的信息披露是交易的前提。基于此，現代金融監管的核心是法治。
金融強國目標的實現，從法治化、契約精神等方面對中國社會提出了嚴格的要求，這也是現代社會的基本標志，我們必須努力朝著這個方向前行。堅持在市場化法治化軌道上推進金融創新發展的同時，加強金融法治建設，及時推進金融重點領域和新興領域立法，為金融業發展保駕護航。
著力推進中國金融體系的開放和國際化
開放和國際化的目標是拓展金融資源配置和分散風險的邊界，提升其國際影響力。在金融強國的實現過程中，要著力推進金融高水平開放，確保國家金融和經濟安全。堅持“引進來”和“走出去”并重，穩步擴大金融領域制度型開放，提升跨境投融資便利化，吸引更多外資金融機構和長期資本來華展業興業。加強優質金融服務，擴大金融高水平開放，服務好“走出去”和“一帶一路”建設，穩慎扎實推進人民幣國際化。
金融的國際化主要有兩個重要標志。一是穩慎扎實推進人民幣國際化。一國貨幣的國際化需要和諧適度的外部環境。國際化意味著國際投資者的信任并愿意作為財富儲備持有。所以，一個和諧良好的外部環境，是一國貨幣國際化的重要保障。從這個意義上說，我們要著力改善外部環境，營造人民幣國際化的良好條件，這是重要的軟環境。同時，增加人民幣資產的國際屬性，發展人民幣國際融資功能，支持境外人民幣外匯市場建設，暢通人民幣全球循環。二是中國金融市場特別是資本市場的開放和國際化。當前，我國與金融強國的目標還有很長的距離。所以，大幅度提高外部投資者占比是我國實現金融強國的一個重要措施。未來經過5年的努力或者到2030年，比較理想的情況是，這一比例逐步上升到15%—18%。這一目標的實現與人民幣國際化密切相關，如果沒有這個基礎，外部投資者在中國市場的占比很難上升。另外，提高中國市場的投資回報、完善的法治環境、規范的制度設計，都是提高外部投資者在中國市場投資占比的重要條件。
從制度設計角度看，中國資本市場離這個目標還有較大差距。金融強國對一個國家軟實力的要求很高。實現金融強國，從某種意義上說，比實現貿易強國要難得多。中國2001年12月加入WTO后，開啟了從貿易大國到貿易強國的轉型。對中國來說，這是一個歷史性進步的標志，意味著中國社會全面融入國際社會。中國只有融入國際社會，成為國際社會的重要一員，才能夠實現從大國到強國的轉型。中國金融也是如此。中國金融只有融入國際金融體系和國際金融市場，成為國際金融體系的重要一員，才能實現從金融大國到金融強國的轉型。所以，開放和國際化是不可繞開的重要環節。
在建設金融強國的過程中，市場化、法治化、國際化是我們必須進行的改革，唯有如此，我們才可能實現從金融大國到金融強國的飛躍。
（作者系國家一級教授，中國人民大學國家金融研究院院長）
