作者：北京大學經(jīng)濟學院教授 宋芳秀
實體經(jīng)濟是一國經(jīng)濟社會發(fā)展的基石，也是保障人民群眾生活、實現(xiàn)共同富裕的物質基礎。黨的二十大報告提出：“建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上，推進新型工業(yè)化，加快建設制造強國、質量強國、航天強國、交通強國、網(wǎng)絡強國、數(shù)字中國。”金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，實體經(jīng)濟的發(fā)展離不開金融的支持，我國歷來重視金融服務實體經(jīng)濟的功能，強調金融產(chǎn)品、金融服務和金融市場應與實體經(jīng)濟密切相關。
當前，要提升金融服務實體經(jīng)濟的能力和質效，需要進一步推動金融供給側改革，完善金融有效支持實體經(jīng)濟的體制機制，疏通資金流向實體經(jīng)濟的渠道，降低企業(yè)融資成本，提高金融資源的配置效率，讓金融真正發(fā)揮好“血脈”作用，以金融資源的高效合理配置推動經(jīng)濟高質量發(fā)展。
一是發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結構雙重功能，疏通貨幣政策的傳導機制，更好地服務實體經(jīng)濟。從總量的角度來看，未來應繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，保證貨幣供應量和社會融資規(guī)模增速同名義GDP增速基本匹配。從結構的角度來看，應持續(xù)通過結構性貨幣政策工具優(yōu)化貸款的結構，促使銀行加大對重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持，并從市場化、普惠性和直達性三個方面提升結構性貨幣政策的效果。從價格信號的作用來看，要繼續(xù)推進利率市場化改革，加快利率并軌，疏通利率政策從貨幣市場到貸款市場的傳導，使利率在優(yōu)化資金配置過程中發(fā)揮更加重要的作用。
二是進一步完善金融市場和金融機構體系，優(yōu)化金融結構。應進一步加大直接融資的發(fā)展力度，繼續(xù)完善多層次資本市場，促進直接融資和間接融資的協(xié)調發(fā)展，為不同類型的企業(yè)提供多元化的融資渠道，提升資本市場服務實體經(jīng)濟的能力；構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，并著重通過建立差異化的、有效的激勵機制和約束機制，鼓勵中小銀行創(chuàng)新業(yè)務模式，將資金更多用于支持小微企業(yè)和民營企業(yè)，更好地滿足不同類型企業(yè)的金融需求；不斷提升金融機構的定價能力和風險管理水平，合理引導金融機構創(chuàng)新，提高金融機構服務實體經(jīng)濟的水平；引導民營金融資本參與對實體經(jīng)濟的服務，建立銀行間公平競爭的市場機制，實現(xiàn)國有金融與民營金融的競爭合作和優(yōu)勢互補。
三是強化金融監(jiān)管，防范化解金融風險，在服務好實體經(jīng)濟的同時，處理好“穩(wěn)增長”與“防風險”之間的關系。應堅定不移地推動資金配置的市場化改革，發(fā)揮市場在金融資源配置中的基礎性作用和決定性作用；加強人民銀行和銀保監(jiān)會的監(jiān)管協(xié)調，補齊監(jiān)管短板，防止杠桿的過度使用，避免資金在金融體系內空轉和套利，引導更多社會資金流向實體經(jīng)濟領域；加強對中小銀行資產(chǎn)負債管理水平、風險管理水平的引導，防止中小銀行因擴張速度太快或者采取激進的經(jīng)營策略所帶來的風險積累，提高中小銀行資本補充工具的審批效率，創(chuàng)新資本補充工具，維護中小銀行體系的安全和穩(wěn)定，進而促進銀行業(yè)的整體高質量發(fā)展和服務實體經(jīng)濟能力的提升。
四是服務國家發(fā)展戰(zhàn)略，完善全方位、多層次、多渠道的科技金融體系和小微金融服務體系。充分發(fā)揮財政資金的引領作用，加強對高端裝備、生物制藥、人工智能等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和高新技術產(chǎn)業(yè)的支持，通過引導和鼓勵更多社會資本設立股權投資基金，加大對種子期、初創(chuàng)期科技企業(yè)的資金投入力度，重點支持符合國家戰(zhàn)略和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領域的高新技術企業(yè)在資本市場上市，暢通資金的退出渠道和企業(yè)的融資渠道。同時應持續(xù)推進服務于科創(chuàng)企業(yè)和中小微企業(yè)的科創(chuàng)板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、新三板市場和區(qū)域股權交易市場的制度創(chuàng)新，建立健全適應中小微企業(yè)資金需求的中小銀行體系，引導銀行和保險機構的進一步合作以實現(xiàn)風險的分擔，從多個層面發(fā)力完善中小微企業(yè)的金融服務體系。
