近期中國證監會主席吳清在陸家嘴論壇的講話以及“科創板八條”的推出，進一步宣示和強化了資本市場服務科技創新和新質生產力發展的定位。
新質生產力具有高科技、高效能、高質量特征，尤其是戰略性新興產業和未來產業領域的企業，往往研發投入高、周期長，呈現出融資需求高、長期不盈利、企業發展不確定性強、風險較大等特點。資本市場具有風險共擔、利益共享機制，與科技創新型企業的特征高度契合，是新質生產力發展的重要引擎。證券基金機構要處理好功能性和盈利性關系，把握功能性定位，更好服務新質生產力發展。
首先，要當好資本市場看門人，努力篩選推薦優秀的科技創新型企業上市。
發行上市是資本市場的“入口關”，是確保上市公司質量的“第一道防線”。“科創板八條”明確，優先支持新產業新業態新技術領域突破關鍵核心技術的“硬科技”企業在科創板上市。近年來，中信建投證券不斷提升對客戶的甄別篩選能力，將優質資源和主要精力向符合國家戰略方向的領域聚焦，對支持高水平科技自立自強、符合新質生產力發展方向的領域加大投入力度，服務了西部超導、復旦微電、天瑪智控等一批代表新質生產力發展方向的優質企業登陸科創板。
其次，要持續提升專業能力，助力上市公司開展產業并購。中介機構在當好“看門人”的同時，要更好發揮交易“撮合者”作用，支持上市公司在推動產業創新的過程中做強主業、補鏈強鏈。“科創板八條”明確支持科創板上市公司開展產業鏈上下游的并購整合，提升產業協同效應。作為提升上市公司質量的重要手段之一，并購重組有利于合理配置資源，提升公司整體經營績效，提高生產經營效率和市場競爭力。
再次，要打造全產品綜合服務平臺，滿足新質生產力企業多元化的融資訴求。
新質生產力企業在不同的發展階段有不同的發展特點，自然也有不同類型的融資訴求。“科創板八條”明確，將建立健全開展關鍵核心技術攻關的“硬科技”企業股債融資、并購重組“綠色通道”。作為融資“服務商”，券商必須具備全產品能力，才能為不同類型、不同階段的新質生產力企業提供一站式、一攬子服務。從2020年開始，中信建投證券通過股權投資、IPO、可轉債等多種方式，助力晶科能源在資本市場融資，同時還借助中信集團綜合金融平臺的優勢，在境外銀團貸款、集團授信等多領域為其提供服務。今年3月，中信建投國際聯席保薦的國內智能駕駛頭部企業地平線向港交所遞表，是利用境外資本市場服務科技創新企業的代表作。
更好服務科技創新和新質生產力發展，還必須持續強化自身能力建設，當好直接融資的“服務商”。這要求加強內部業務線與產品線的融合，將團隊打造成具備全產品服務能力的“合成旅”，培育更多“一專多能”的投資銀行人才，持續提升價值發現能力，努力打造優質科技創新型企業的綜合服務平臺。
（作者系中信建投證券執委會委員、董事會秘書）
